2016年注会《财管》每日一练：无风险报酬率

多选题
布莱克—斯科尔斯模型的参数“无风险报酬率”，可以选用与期权到期日相同的国库券利率，这个利率是指（　）。
A、国库券的市场利率
B、国库券的票面利率
C、按连续复利计算的利率
D、按年复利计算的利率
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【正确答案】AC
【答案解析】布莱克—斯科尔斯模型中的参数“无风险报酬率”，可以选择与期权到期日相同的国库券利率，这里所说的国库券利率是指其市场利率，而不是票面利率。国库券的市场利率是根据市场价格计算的到期报酬率，并且模型中的无风险报酬率是指按连续复利计算的利率，而不是常见的按年复利计算的利率。