对于欧式期权，假定看涨期权和看跌期权有相同的执行价格和到期日，则下述等式成立：
　　看涨期权价格－看跌期权价格＝标的资产的价格－执行价格的现值
　　这种关系，被称为看涨期权-看跌期权平价定理，利用该等式中的4个数据中的3个，就可以求出另外一个。
　　【总结】
　　（1）折现率的问题
　　在复制原理、风险中性原理以及平价定理中，涉及到折现时，均使用无风险的计息期利率。本例中如果给出无风险年利率4%，则执行价格现值可以按照2%折现。——前面介绍的简化处理：连续复利——分期复利（按报价利率折算）。
　　BS模型中的无风险利率为连续复利的年度的无风险利率。
　　（2）t的问题
　　多期二叉树模型中的t是指每期的以年表示的时间长度。BS模型的t是指以年表示的到期时间。
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