期权估价原理
　　1.复制原理(构造借款买股票的投资组合，作为期权等价物)
　　(1)基本思想
　　构造一个股票和借款的适当组合，使得无论股价如何变动，投资组合的损益都与期权相同，那么，创建该投资组合的成本就是期权的价值。
　　2.风险中性原理
　　(1)基本思想
　　假设投资者对待风险的态度是中性的，所有证券的预期收益率都应当是无风险利率。
　　到期日价值的期望值=上行概率×Cu+下行概率×Cd
　　期权价值=到期日价值的期望值÷(1+持有期无风险利率)
　　(2)计算思路
　　(3)上行概率的计算
　　期望报酬率(无风险利率)=上行概率×上行时收益率+下行概率×下行时收益率
　　假设股票不派发红利，股票价格的上升百分比就是股票投资的收益率。
　　期望报酬率(无风险利率)=上行概率×股价上升百分比+下行概率×股价下降百分比