由于债券价格对利率变化的敏感性可用久期测度,所以存在以下关系:CIIA考试
  因为:
  所以:CIIA考试
  由上式可以看出,由于债券到期收益率变化必然引起债券价格变动,所以债券价格变动率实际上是到期收益率变化在时间上积累的结果。
  当△p、△y变化非常微小时,我们可以分别用dP、dy代替 。带入公式可以得到:CIIA考试
  所以:
CIIA考试
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  最后,高顿网校预祝考生们顺利通过考试!