刚刚接触CFA考试的小伙伴们一上来就面临十个科目,而且其中大多数小伙伴可能还没有真正接触过金融行业,甚至有些考生都没有尝试过自己去做投资,所以仅仅从十门功课的名字上看,完全不知道该如何入手。
CFA十科对于刚入门、觉得知识点太多太乱无从下手的同学,能帮你快速梳理十科脉络、理解核心概念与框架的指引是十分重要的,下面我就给大家一个CFA十个科目的学习和复习顺序建议。无论您是新考生,还是已经学习完、准备开始复习做题的资深考生,这个顺序都同样适用,相信可以大大提升大家的学习效率!
首先,第一批要学习的科目为:数量+经济+财报(不分先后)。
这三个科目有一个共同的特点,就是前置知识需要的很少。当然,理论上来说,CFA一级十门功课内容之间都有交叉和关联,但这三门相对较少,而且这三门功课是学习后面知识的基础,所以可以放在最前面学习。
数量:1、计算器的操作和货币时间价值的相关计算是固收、权益估值、衍生品定价和估值,以及公司发行人中计算NPV和IRR的基础;2、方差、标准差、协方差和相关系数是投资组合中衡量组合风险的重要指标。
财报:1、比率分析是公司发行人中营运资本和流动性的基础;2、权益中的行业分析和估值也涉及到了大量财报的基础知识。
经济:
衍生品中外汇远期定价需要运用到经济学中利率平价关系。
其次,第二批要学习的科目为:固收+衍生+公司发行人+组合(不分先后)。
这几个科目与第一批要学习的科目在知识上是有相关性的,但又不涉及到结合大量其他科目的综合应用,所以放在第二批学习。
其中,衍生品较晦涩,固收内容较多,组合和公司发行人掌握起来不难。
接下来的两科就是权益和另类了。
这两科在2024年都提高了权重,而且三个级别都有相关内容,可以看出协会对这两科的重视。
权益以股权投资为主,其中包括头寸、指令、指数、行业分析和估值等内容。另类涉及到对冲基金、私募、房地产和基础设施、自然资源和数字资产等。
这两科包含大量实操内容,也是与其他各个科目结合最紧密的,所以学好其他科目是快速掌握权益和另类的重要基础。
最后的一科就是道德了,之所以放在最后,是因为这个科目比较特殊。
道德涉及到不少金融行业的常识,但并不需要其他科目的前置知识,理论上来说放在任何时候学都可以。但是这里一定要提醒大家:
道德是CFA一级占比最高,也是最难的一个科目。
这个科目没有计算,全都是文字,这对于母语不是英语的我们有比较高的门槛,很多小伙伴最终都因为道德拉低了整体成绩。
涉及到语言类的内容,不能一蹴而就,不像有固定计算方法的科目,很难通过突击快速提高成绩,所以这里建议大家尽早开始学习道德,在学习其他科目的时候分散时间做道德题目,这是最有效的提高道德成绩的方法。