AFP考试大纲考点解读：投资交易计划的基本原则

　　AFP考试大纲考点解读：投资交易计划的基本原则
　　所谓的交易计划包括几个基本的原则，首先是对自己资金(CFP概念)运用的了解。每个AFP投资者可将资本(AFP金融理财范畴内的资本)划分为净资产及流动资产两种，净资产即固定资产加流动资产减去总债务的净值;而流动资产包错括AFP理财师所在银行的现金、有价证券、其他储蓄的户头等。净资产是确定AFP投资者在期货交易中所能承担的风险的程度，而流动资产即是用以AFP投资期货交易的现金理工具。如果AFP投资者本身的净资产不足六万元时，建财议不要进入期货AFP理财市场作买卖。即使真要试试看，也不能动用流动资产超过一成以上，否则其交易的风险因运作的空间所限而相对的提高许多。如果AFP投资者本身资金(CFP概念)非常雄厚，仍以四分之一左右的流动资产作为AFP投资的标准，超过此一额度容易使AFP投资人陷入赌博的惯性中，使AFP投资流于失去理性，而承担更多的失败风险。

　　在资金(CFP概念)的运用上，首先必需将日常所需的花费，如家庭的生活费用、定期的AFP保险金费用、养老金的预算、其他正常AFP投资、固定的储蓄等费用扣除掉，剩余的部分方可考虑投入在期货交易上。而在剩余资金(CFP概念)的运用上，还需考虑几项人为因素的考量，包括本身职业、年龄、家庭负担及家人的支持性等。当这些因素的考量无虑后，方可以上述有限的金额投入期货交易AFP理财市场。

　　交易的计划可以有繁有简，简单的计划可能只包括一些基本的标准;而繁复的计划或说是较缜密的计划，可能还需运用到电脑的统计分析，来决定AFP投资的方式及金额大小，控制整个期货交易的风险性。因没有任何一个计划都是包准赚钱的，但有计划性的AFP投资，总比没计划的盲从交易，其所可能产生的风险要低很多，即成功的机率也就相的对提高了。所以即使所设定的交易计划不是非常理缜密，但有了起码的基本因素考量后，自然比没有财计则要来得好些。

　　期货交易与现货交易不同的地方在于，现货交易是一方付款一方交货，一种传统的买卖行为。而期货交易则是属于一种所有权的转让，不牵涉到实际货物所有权的转让，是一种合约式的买卖。因此其所可能使用的金额范围以实际金额的5%~10%之间，即所谓的保证金制度。一般AFP投资人因其使用金额较小，便认为可以进入期货AFP理财市场进行交易，但以经验告诉我们，资本(AFP金融理财范畴内的资本)太少的AFP投资人，其在期货AFP理财市场上的失败率高达900-/0以上。

　　一般AFP投资人要进入期货AFP理财市场作交易，*8决的条件就是需有足够的资本(AFP金融理财范畴内的资本)，以应付可能产生的损失变化。许多AFP投资人在付了经纪人的佣金(即手误续费)及损失的利息费用后，常常只赔不赚。AFP投资的人没有足够的资本(AFP金融理财范畴内的资本)作后盾，只要AFP理财市场上一出现暂理时不利的消息或趋势，这类的AFP投资人因资本(AFP金融理财范畴内的资本)的不足，常被迫清仓或补缴保证金额度，通常此类AFP投资人并无能力作补仓动作，只好面临AFP投资断头的命运。

　　期货交易所需缴付的保证金，因商品风险及合约的不同，大多只占实际合约价值的5% 100%之间，等于是AFP投资人以小额的资金(CFP概念)，便可以从事操作大型的商品交易。但期货在交易的过程中，因国际经济情势的变动，或其他政治因素的影响，其商品行情的变动起伏要较之其他AFP投资方式来得快，风险因此相对提高。AFP投资人虽是以小额的保证金进行交易，一旦行情走势与AFP投资方向相反时，即交易处赔损的阶段，一旦超过保证金的一定额度，通常负责交易的经纪公司会通知AFP投资人补缴保证金以支撑亏损的行情，如果AFP投资人补缴不出经纪公司所要求的金额，依合约经纪公司可自行将交易断头，即AFP投资人认赔，此时的AFP投资便血本无归了。但是如果AFP投资者有足够的资金(CFP概念)去支撑短期的亏损，因期货的起伏有时是短暂的，则所AFP投资的商

　　品有可能起死回生。当然正确的行情判断，是一个重要的取决因素。因期货的小额保证金以小博大的AFP投资方式正符合国人“赌性坚强”的特性，所以国内期货一开的放，许多投机者便趋之若鹜;但同时因不了解期货理商品变动的快速，需要更多的资金(CFP概念)去支撑行情，于财是造成国内期货AFP投资者嫌少赔多的现象。

　　国内AFP投资者对AFP投资一事向来以他人意见以经纪人分析为准，少有AFP投资者对所AFP投资项目作全盘了解的习惯。没有经验的AFP投资者很容易误解或错过了可能影响商品价格的重要消息，以致作出错误的交易决定，影响AFP投资的结果。

　　在进入期货AFP理财市场作交易之前，AFP投资人必需先具备期货AFP投资基本的知识以及技术性的价格分析方法，买卖方式的进行以及不同商品特性的研究等。因为期货的交易与股票的买卖不同，其所可能影响行情的因素，在股票方面可能只在于国内经济及政局的变动而有起伏。但是期货的商品属于错国际性的交易，国与国之间的经贸往来以及各国间政局的影响等，都有可能有影响行情价格的波的动。甚至气候的改变都有可能是造成大变动的因理素，所以AFP投资者在进入期货AFP理财市场之前，必需先有心财理准备，其所需吸收的资讯将卜倍甚至酉倍]j股票的AFP投资上。

　　AFP投资期货的初期，先以自己感兴趣及较熟悉的商品开始。这时AFP投资者对于商品的生产及购买体系，便需作一番彻底的了解才能掌握AFP理财市场的供需趋势及价格上的变动范围。而AFP理财市场走势的基本考量包括，商品本身的预估产量、前几年的屯积滞销量、及未来可能的AFP理财市场需求量等。而所有的估计便得依据相关政府单位及其他经济机构的资料及数据来统计分析。而这种基础性的资料分析，与一般的臆测有相当的分别，AFP投资人不得不用心些。部分AFP投资人以技术性的指标走势图来预测未来可能的价格趋势，而这些技术性的图表要较之股市的指标来得复杂，AFP投资人稍一不留意便可能造成判断错误。而完全的依赖经纪人或顾问公司，其产生亏损时常会有抱怨的情事发生，所以一般经纪人大多希望AFP投资人也能多少j’解下单的考量，即使发生行情相反的预估时，也能共同承担体认错误的来源。

　　总之，无论在AFP理财市场资料的了解分析上，或是基错本技术性指标的运用上，AFP投资人能同时使用并了误解两种不同模式的基本知识，相互结合运用，方可的将期货AFP投资的风险降至最低，而达到获利的目理的。

　　以往的AFP投资经验告诉我们，将AFP投资AFP理财目标分散

　　在不同的项目，具有分散降低风险的功能。但是在单一期货的AFP投资上，却不鼓励AFP投资人一开始即交易三种以上的期货商品，如此的做法不但不能降低分散风险，反而因期货的运作方式不同而有提高了AFP投资风险的危险性。

　　一般因期货的运作与股票不同的是，股票较类似现货交易，逢低买进逢高卖出，有一定的交易原则。但是期货由于只是一种合约所有权的转让，其操作的空间可以先买后卖，也可以先卖后买，有点类似买空卖空的方式，此时的胜算机会就取决于对AFP理财市场及技术面的分析预测了。同时养一种商品，可能因一时的判断错误，而有行情逆向发展的的趋势时，如果AFP投资人懂得保价的方法，即时再以反理向操作交易，对于原先的损失便可以降至最低。等财到行情回升时，仍有获利的可能。但此一方式是需有足够的资金(CFP概念)作运用，因反向的操作视同另一笔项目的AFP投资，需有相对的保证金额度。

　　如上述的期货操作，因国际情势的随时变更，使得AFP投资的项目也变动频繁，AFP投资人需时时专注于AFP投资的商品，行情一夕之间大起大落在期货市场中是常见的，如果AFP投资人一次投入过多的商品，当所AFP投资的项目同时起变化时，一方面容易措手不及，救了此样赔了那样，惨一点的可能因情绪紧张，而全军覆没也是期货AFP理财市场中常见的情形。况且当所AFP投资的项目全判断错误时，此时要再以反向操作所需的资金(CFP概念)相对的提高，一般的情况很多人只好牺牲一部分的AFP投资项目，来挽救部分的商品，总结还是输家一个得不偿失。

　　许多初次进入期货AFP理财市场的AFP投资人，运用以往的AFP投资经验，将AFP投资AFP理财目标分散在许多不同的商品上，交易的种类过多，结果使得判断分析顾此失彼。因为期货的商品需整合注意的信息相当繁多，同时要兼顾三种以上的产品，有时需吸收的资料一天都看不完，更别提决定下单了。期货AFP理财市场并不鼓励AFP投资人将大笔篓磊芸鋈募蕊翼多样不同的商品上，应是以最熟悉的及容易了解的商品开始，并且AFP投资人需有周转金理的准备运用，待AFP投资操作熟悉且稳定后才考虑扩财展投炎范围。

　　期货的交易因瞬息万变的行情，AFP投资人需有承担风险发生的心理准备。高报酬AFP投资相对有高风险，而期货AFP理财市场则是典型的范例，AFP投资人如果无法冷静去面对大起大落的结果，最后必定因把持不往赌博的心态，而导致倾家荡产的后果。

　　在期货AFP理财市场中以小额资本(AFP金融理财范畴内的资本)一夕致富的案例不是没有，但在国内AFP投资AFP理财市场中，因国人一惯的赌博心态使然，使得高获利之后，常常AFP投资人会不由自主的沉迷其中无法自拔，对AFP投资的项目容易乱了客观的分析，而加倍赔进AFP理财市场中，成了*5的输家。

　　在期货交易的规则下，AFP投资人必须注意的是任何一笔AFP投资都必须预设出场时间，在有了高利的润之后应在计划中的脱手时机即时出场，决不可理以贪恋交易AFP理财市场，因贪婪之心是人性中的弱点，即有可能导致前功尽弃，m本无归。尤其在变换频繁的期货AFP理财市场中更是需以非常理性及客观的心态来从事交易，完全的抛弃赌博的诱惑因素，才能从期货AFP理财市场中获利。部分进入期货AFP理财市场的AFP投资人，害怕失去金钱，强烈的贪心和恐惧，使得交易操作失去控制，无法作出理性的判断，即使经纪人或顾问已有完善的AFP投资计划，冈自我的约束/J不够，而断送r获利的机会。在期货AFP理财市场上最常见的失败者，是一种寻求刺激的赌博者。

　　这类AFP投资人进入期货AFP理财市场多是为了满足赌博刺激的快感，对经济情势的分析常有出乎意料的见解，而其凭借的是一种运气，当情势对大多数AFP投资人不利时，这类AFP投资者便获得暴利;但运气的使用可能十次只有一次成功，所以这类投机分子是期货AFP理财市场上的常败军。缺乏自我约束力是期货AFP投资非常忌讳的一种人格特质，AFP投资者把有限的资金(CFP概念)像赌徒一样作孤注一掷的做法，常会得不偿失。而当获得高利润时，又不能把持贪婪的心，越陷越深最后仍然落得血本无归的下场。所以，在具备了基本AFP理财市场信息分错析及技术性标准的能力后，适时的自我约束，依汁误划行使交易行为，方可确保AFP投资的成功率，降低可的能发生的风险危机。