我们先从一些数据来看一看，就是我们现在利率市场上，大家直接接触到的利率，银行存款利率，定期存款利率2.5%，活期存款利率0.35%，再上升一点可能是0.4%，这是说基准利率。在这个里面活期存款，光是个人活期存款就是18万亿，现在少了一点，原来更多一些。整个个人部门银行存款50多万亿，所以这块还是目前金融方面的大头。这个利率是很低的。

 

　　再下一步个人面临的利率，就是家庭自己私人直接面临的利率，就是交易所、国债这样一些东西，我们说短期有波动，我们说三年、五年的国债利率从3%左右，三年低一点，五年高一点。为什么跟一年期比呢？因为他是可以中间交易的，所以利率灵活性比一年其存款还要好。再下一步就是理财产品，理财产品利率，一年期理财产品利率有5点%，当然这里面有点风险，实际上风险还是很低的，这块利率一直是比较高的。再下来一步，就是现在股票市场上有些分级基金，B类基金借了A类基金的钱，借了钱要交利息，约定利率是6.6%，但是现在本金打折，打九折，甚至八点几折，这样打下来就有7-8%，这是可以个人操作直接做的。再下一步就是打新股，打新股的收益率也在变化，有的可能很高，怎么算也在10%以上。这个也有波动，但是基本上没有太大的向下的风险。

 

　　所以，我们从这里面看以后有几个感想，现在看到利率有这么高，从高的10%几的利率，几乎是无风险利率，到低的零点几的利率，差这么多。这说明什么问题呢？当然市场上从储蓄者或者投资者角度来讲，不同人群的情况不一样，有的人可能是时间很忙，顾不上。也有的人可能是你说这个东西，那个东西我操作半天，万一哪一点没弄好上了圈套，在说明书后面那个小字里面暗含着一把刀，我不小心上套了，挣了一个点，赔了十个点。如果我一共多挣20块钱，花2个小时读说明书，所以我就不干。当然还有银行里面这样一些东西多少欺负老实人，老实人不做这些东西，老实不能把钱放在银行里面挣点基本利率，当然也是他对银行比较相信，对别的东西感觉风险大一些。

 

　　但是，我们从另外一个角度来看，市场的问题很大了，储蓄者是不同的，但是市场为什么会给出这样的利率呢？打新股这是另外一件事情，银行资金不准打，这个有限制。国债利率一直到理财产品利率，从零点几的利率到三点几的利率，五点几的利率，为什么会有这么大区别呢？当然说活期存款会有一些其他问题，其实现在金融体系下刚才说了很多“互联网+”，现在网上交易一出来，活期存款几乎等价于一些短期存款。所以这里面反映的还是金融体系里面有很多问题。

 

　　我们看这样一些数据，其他的东西再说一点。政府三五年国债利率是多少？是3%左右，这一段还稍微低了一点。政府的钱存在银行里面，政府3%的利率借来钱，拨到机关团体，机关团体在银行存。这个机关团体有些事业单位不一定是政府直拨的，包括政府管的事业单位，也包括相对来说独立性更强一些的事业单位，跟财政关系不太大的私人单位，这是一个大口袋。事业单位存款有19万亿，将近20万亿。这么多的钱，从其他数据推算基本上是活期存款。什么意思呢？在外面借的是3%的利率，放在银行里面挣0.3%、0.4%。所以这里面有些是规则的问题，机关团体存款可能有些管理上的规矩，比如不能打新股，不能炒股票，有风险。但是也不能说不能做理财产品，这是规则方面的问题。