来源:期货日报 发布时间:2018-04-04 10:14 责编:Hejie

交易者应从概率角度思考问题
 
  我曾经写了篇《海龟交易法则》的读后感《博弈之道在于遵守法则》,文中写道:“海龟们之所以取得辉煌成就,主要取决于他们的思维方式都是基于从概率的角度去考虑问题,而非预测。”提及概率,我们首先要了解概率密度和累积概率在交易中的运用。
 
  建立概率思维
 
  概率密度,是市场价格运动平均水平的中心点,距离该中心点越近,概率就越高,偏离中心点越远,概率就越低。衡量中心点的标准,是商品价值合理区间的回归和市场供需关系的均衡状态。虽说市场是无常的,但是市场价格运行的基本规律不变,即价值的平衡—失衡—再平衡的周期轮回。
 
  累积概率,是在不确定的分析中,当净现值期望值相对较低,需进一步了解项目经济效益发生在某一区间的可能性有多大,则应计算这个区间内所有可能取值的概率之和。当累积概率在概率密度点受市场情绪的影响,必将发生方向性倾斜,从而脱离概率密度点,也就开始了趋势性行情,即人性的狂热、贪婪、不安或恐惧心理会驱使价格不断前行。唯一不同的是,越到趋势发展的中后期,聪明的交易者就越是从概率优势上进行客观思考,观察系统信号,并制定安全的退出策略。由于价格偏离价值的概率密度点越远,其趋势继续延伸的概率就越低,回归价值中心点的概率就越高。
 
  当然,概率优势的思维模式只是强调对交易理念的指导作用,具体到实践中还需要交易者建立自己的概率优势系统。交易中的优势是指一种可以利用的统计学优势,它以市场行为为基础,而这些行为是会重复发生的,衡量标准则是优势比率的大小。也就是说,在理想的时间范围内,市场向某个特定方向变化的概率大于正常概率。当某种特定的市场行为发生时,系统会发出入市信号,在交易者检验入市信号时,需要关注的是伴随着这种市场行为而发生的价格变动,这种价格变动又分为有利变动和不利变动两个部分。这个时候,以入市点为标准,价格的最大不利变动幅度要小于最大有利变动幅度,这种情况下才可以建立头寸,或继续持有仓单,否则就必须放弃这次交易机会,或考虑随时退场。
 
  当然,一个完善的概率优势系统需要结合交易者的交易风格来建立并测试,其中还应添加趋势组合过滤器、退出策略的优势等诸多内容,如海龟们采用的唐奇安通道突破系统、双重移动均线系统、三重移动等,都是值得交易者参考和借鉴的优良系统。不过,在具体的实践中不好照搬硬套,必须结合自身情况改良或优化,完成测试后才能运用到交易中。
 
  掌握概率优势
 
  《海龟交易法则》中介绍了很多种对价格变化的分析要点,如系统优势要素、价格不稳定点的折返与突破、交易者较容易产生的认识偏差与近期偏好等不良习惯在交易中的影响、如何量化风险和情绪管理等,诸多经典内容都值得我们认真探讨和学习。不过,我们要学会海龟们的思考方式,即从概率角度考虑交易问题,不要试图对市场做出“正确预测”,因为市场的特性是不确定的,没人会确切知道下一秒市场如何变动,而唯一能确定的是市场风险随时存在。
 
  概率只有大小,不存在绝对性。市场的不确定性,就确定了风险的必然性。只是当市场行情对自己的交易不利时,即概率优势消失时,你能否具有壮士断腕的气概及时退出交易,并坦然接受错误拥抱风险呢?
 
  交易是从发生概率机会开始的,也应该在概率机会消失时结束。当错误产生时,不要指望市场来解救我们,因为遵守纪律的一致性原则是在交易者的思想里而不是在市场里,同样自信和恐惧来源于自己的内心而不是市场。因此,交易者眼中应只有规则而不是行情,所有的操作也只是执行计划和规则而已。这样交易者就不会再以市场为敌,才能真正把市场视为朋友,才能彻底消除想赢怕输的恐惧心理,以及被止损后的痛苦状态,因为错误是交易必须要付出的成本,况且也只有错误才能让我们真正成长。
 
  总的来看,交易思维的核心在于长期使用概率优势,掌握对自己有利的攻防策略与理念,而非主观预测。只有用概率思考,持续掌握概率优势,才有可能走向成功。

  风险提示:本文仅供参考,不构成针对个人的投资建议。投资有风险,投资需谨慎。
 

 

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