来源:投资快报 发布时间:2018-04-03 10:45 责编:Hejie

避免在牛市里买新基金
  狄更斯在《双城记》开篇中如此写道:
 
  这是最好的时代,这是最坏的时代;这是智慧的时代,这是愚蠢的时代;这是信仰的时期,这是怀疑的时期;这是光明的季节,这是黑暗的季节;这是希望之春,这是失望之冬……
 
  老司基觉着,这段话用来形容如今的公募基金行业再恰当不过。
 
  上上周上证指数下跌1.13%,低表现最好的基金为110031易方达恒生中国企业ETF联接A,周涨幅为1.62%;南方金砖四国周微涨0.62%。总收益方面,截至上周末,大盘年度跌幅也是1.13%,表现最好的基金为160121南方金砖四国,年内涨幅为5.57%;排第二的为160420华安创业板50,年内涨幅为5.28%。综合来看,广发中证军工ETF联接A、南方证券联接C和鹏华环保产业等三只基金2018年跌幅均超过4%。
 
  1998年,中国公募基金发端。20年来,基金规模实现了从1998年初期的40亿到2018年1月底的12.17万亿的大跨越,基金管理人由1998年5家发展到2018年1月底的128家。作为一枚骨灰级基民,老司基灰常有幸见证了这一行业蓬勃发展、逐渐壮大的过程。
 
  中国证券投资基金业协会数据显示,截至今年1月底,我国公募基金数量已经达到4906只,距离突破5000只大关仅一步之遥。如果再加上2月、3月以来(截至3月18日)的新发基金,其实公募基金已经迈过了5000只的关口。
 
  数据显示,2018年新成立的各类基金共149只,算上1月底市场上已有的4906只基金,也就是说,目前市场上公募基金数量已经达到5055只。
 
  我们简单梳理一下,基金数量突破千只整数大关都是什么时间。
 
  1000只——2012年。中国公募基金产品数量第一次“破千”还要追溯到2012年,不容易哈。业内人士有段子,说1998年、1999年那时是“防火、防盗、防基金”,渠道刚开始极度排斥公募基金,后来随着基金长期投资业绩明显改善,这一状况才得以扭转。
 
  2000只——2015年。随后,公募市场花费了2年多时间,终于又从1000只基金增长到2000只。根据协会发布的数据,2015年3月,我国公募基金产品达到2027只。
 
  3000只——2016年。随着公募基金行业的迅速发展,基金数量的增长速度明显加快。2016年5月,我国公募基金数量为3036只。这一次,基金数量实现1000只的增长用时为14个月。
 
  4000只——2017年。2017年2月,我国公募基金数量再次刷新,达到4029只。与3000只大关相比,耗时仅为9个月。这也是目前为止,基金数量跨越1000只关口用时最短的一个时期。
 
  牛基来自哪里?
 
  我们知道,全球股神巴菲特的长期年化收益为20%左右,老司基觉着能跑赢这一收益的基金可以被称为百里挑一的牛基。
 
  从统计数据来看,20年来年化回报超过20%的牛基非常少。纳入统计的1459只基金中只有102只年化回报超过20%,占比不到总数的7%。
 
  年化回报在10%-20%的基金有456只,约占总数的31%。主要分布在2011年—2014年之间。
 
  年化回报超过20%的牛基诞生时期相对集中。按照各年份的牛基诞生数量来算,数量较多的年份依次是2014、2015、2013、2012、2005年。
 
  从上面这些数据和图表,我们可以得出这么几个结论:
 
  一是,牛市前夕成立的基金最容易成为牛基。年轻的牛基中,成立数量最多的年份是2014年。较早的牛基中,则以2005年居多。2006、2007、2008年三年无牛基诞生。
 
  二是,牛基相对年轻,成立时间在六年以内的居多。成立时间越长,铸就牛基的可能性越小。
 
  三是,如果持有时间足够长,买到10%-20%年化收益的基金概率还是比较高的。
 
  四是,尽量避免在牛市里买新基金。2007年、2015年属于熊基出没的高发期,不少基民在这两年买的新基金,持有到现在都还没解套。前者如,上投摩根亚太优势基金,成立于2007年10月,成立至今的总收益为-18.4%;后者如,001409工银互联网加股票基金,成立于2015年6月,成立至今的总收益为-61.4%。
 
  投基如此不易,我们相伴前行,一切发掘未来的牛基!

  风险提示:本文仅供参考,不构成针对个人的投资建议。投资有风险,投资需谨慎。

 

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