来源:投资快报 发布时间:2018-04-03 09:23 责编:Hejie

A股“入摩”在即 相关主题基金发行提速
  目前,距A股即将正式纳入MSCI指数仅剩两个月。MSCI主题基金获批速度明显加快,3月份以来,有9只产品获批。不少基金获批后,便马不停蹄地开始发售。
 
  审批提速3月9只MSCI主题基金获批
 
  目前,距离A股正式纳入摩根士丹利资本国际公司(MSCI)新兴市场指数仅剩2个月时间,MSCI主题基金获批速度明显加快。今年前两个月仅有3只相关产品获批,而进入3月份,有9只产品获批。
 
  证监会公布的数据显示,自去年A股闯关MSCI成功以来,已有13家基金公司共申报24只MSCI主题基金。3月份以来,已有南方、招商、建信、华泰柏瑞、平安大华、景顺长城旗下9只产品(含联接基金)获批。
 
  从基金公司申报的MSCI主题基金的产品类型看,目前申报的均为指数型,其中ETF超过七成,此外,还有普通指数型及指数增强型。有基金公司人士称,在交易成本层面,ETF管理费率相对较低;在交易层面,ETF既可以在交易所上市交易,也可在场外进行申购赎回,投资者可以进行套利交易。相对而言,ETF更受机构投资者青睐。
 
  从跟踪标的来看,主要包括MSCI中国A股指数、MSCI中国A股国际指数以及MSCI中国A股国际通指数等。其中,MSCI中国A股国际通指数占据了一半的比例,24只申报的产品中有12只跟踪这一标的(包括联接基金)。这12只跟踪中国MSCI中国A股国际通指数的产品来自7家基金公司,包括华夏、南方、招商、建信、华泰柏瑞、景顺长城和易方达。
 
  据MSCI公布的进度,A股将于2018年6月起首次纳入MSCI新兴市场指数,9月3日完成A股的首次纳入,届时纳入因子为5%,权重约为0.73%。MSCI中国A股国际通指数成分股即为今年6月即将纳入MSCI的230余只A股蓝筹龙头股,能够完整地表现A股逐步纳入MSCI新兴市场指数的过程。
 
  根据预测,A股初步纳入带动的资金流入为190亿美金,虽然短期内增量资金对市场的影响较少,但是能够提振市场情绪,有利于引导市场的积极预期。当越来越多的A股逐渐被纳入,在未来较长时间里,都将有持续的增量资金。A股全部纳入后,资金流入规模可达3200亿美金。
 
  相关主题基金发行提速
 
  不少基金获批后,便马不停蹄地开始发售。据了解,建信MSCI中国A股国际通ETF己于3月30日起正式发行,同一天发行的还有华泰柏瑞MSCI中国A股国际通ETF。景顺长城MSCI中国A股国际通ETF将于4月中上旬发行。
 
  建信MSCI中国A股国际通ETF拟任基金经理为建信基金金融工程及指数投资部总经理梁洪昀。梁洪昀表示,A股纳入MSCI将为市场带来新的上涨动能。MSCI中国A股国际通指数是MSCI中国相关指数中唯一动态反映A股纳入MSCI进程的指数,能够为投资者精准把握投资机遇。长期来看,A股纳入MSCI有利于加速A股国际化进程,进而对市场投资者结构、交易风格、产品生态产生深远影响。
 
  数据显示,截至2017年12月31日,MSCI中国A股国际通指数2017年全年上涨22.60%。据介绍,建信MSCI中国A股国际通ETF将采用指数投资法,以MSCI中国A股国际通指数为跟踪标的,按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合,力求减小跟踪误差,实现资产长期保值增值目标。与此同时,该基金场内交易功能还为投资者提供了多元的投资交易方式。基金成立上市后,投资者既可长期持有建信MSCI中国A股国际通ETF,分享A股国际化进程中的投资机遇,也可在一、二级市场出现价差时,通过股票账户进行套利操作,赚取短期额外收益。
 
  在梁洪昀看来,A股市场部分股票纳入MSCI指数,意味着国际上以该指数为跟踪标的或以其为业绩基准的资金要考虑对A股市场的配置。随着A股交易机制完善以及市场开放程度提高,凭借A股市场的市值和中国经济的体量,纳入MSCI指数的A股市场权重将会进一步提升,越来越多的国际资金也将加大对A股市场的配置力度。建信MSCI中国A股国际通ETF可成为投资者布局这一重大利好的有力工具。
 
  相关数据显示,梁洪昀目前管理着建信基金旗下4只指数产品。海通证券发布的《基金业绩评价报告》显示,截至2017年12月31日,其管理的建信沪深300、建信深证100在2017年分别取得了24.03%、30.79%的收益率,近5年收益率达68.27%、99.75%。此外,其管理的建信基金指数投资团队也有不俗的表现,上述同源数据显示,建信基金旗下10只指数基金2017年平均收益率达25.20%。
 
  华泰柏瑞MSCI中国A股国际通ETF基金将由华泰柏瑞指数投资部总监柳军挂帅。而华泰柏瑞在ETF上的耕耘有目共睹,2012年发行的首只T+0跨市场ETF——华泰柏瑞沪深300ETF首募规模约330亿元,创下了权益指数类产品首发记录。凭借精细的指数跟踪,华泰柏瑞保持着12年ETF运营无差错的记录,旗下权益类ETF资产规模到2017年底合计超过220亿元,市场占比超过10%。
 
  景顺长城MSCI中国A股国际通ETF以MSCI中国A股国际通指数为跟踪标的,采用完全复制MSCI中国A股国际通指数的方法进行组合管理,通过控制跟踪误差和跟踪偏离度,力争基金收益和指数收益基本一致。

  风险提示:本文仅供参考,不构成针对个人的投资建议。投资有风险,投资需谨慎。

 

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