1. a. & b. 在投资分析上，资本资产定价模型（CAPM）假设投资回报应至少等于无风险利率加风险报酬。风险报酬基于该项投资与整体市场相关联的投资风险（波动性）（以β 来衡量）乘以市场超过无风险利率的增量回报。该模型可表示如下;

必要回报率= rf + (rm ‒ rf) × β

其中： rf =无风险利率

 rm =市场的回报率

 b= b 值，衡量投资的风险

对于不同的方案:

方案A： 需要回报率= 4% + (14% ‒ 4%) × 1.4 = 18%

由于内部收益率（IRR）为16％低于所需的18％，应拒绝该方案。
方案 B: 需要回报率= 4% + (14% ‒ 4%) × 1.6 = 20%

由于内部收益率（IRR）18％低于所需的20％，应拒绝该方案。

方案 C: 需要回报率= 4% + (14% ‒ 4%) × 0.7 = 11%

由于IRR为12％，大于所需的11％，应接受该方案。 
方案 D: 需要回报率= 4% + (14% ‒ 4%) × 1.1 = 15%

由于IRR为17％，大于所需的15％，应接受该方案。

资本资产定价模型，帮助企业（用户）评估必要的风险报酬来补偿风险承担。它是一种估计债券或投资的需要回报率的方法。一旦确定需要回报率，使用者便知道，这是接受某项投资的预期回报。

2. 资本分配是指当资金限于固定金额时对竞争方案间的资本分配。

3. a.  β=股价相对于市场波动性的衡量指标。
市场的β值=1， 如果股价变动>市场变动，β>1；如果股价变动<市场变动, β< 1。
高β值的股票风险较大，但有潜在的高回报，反之亦然。

b.  影响β值的因素包括：

· 部门考虑的投资方案所处的行业及其风险特征。

· 部门是否有类似的方案投资经验。

· 部门过去实现预计投资报酬的能力。 

· 部门管理层的实力。

· 预期的竞争水平。

· 该投资方案的地理位置。某些国家的营业风险比较高。

· 方案涉及新技术的多少以及经营条件未经过证实的程度。