F公司是一个跨行业经营的大型集团公司，为开发一种新型机械产品，拟投资设立一个独立的子公司，该项目的可行性报告草案已起草完成。你作为一名有一定投资决策你的专业人员，被F公司聘请参与复核并计算该项目的部分数据。
（一）经过复核，确认该投资项目预计运营期各年的成本费用均准确无误。其中，运营期第1年成本费用估算数据如表6所示：
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项目
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直接材料
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直接人工
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制造费用
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管理费用
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销售费用
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合计
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外购原材料
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4000
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1000
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50
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150
|
5200
|
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外购燃料动力
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800
|
|
200
|
10
|
90
|
1100
|
|
外购其他材料
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|
|
10
|
2
|
8
|
20
|
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职工薪酬
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1600
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150
|
200
|
50
|
2000
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折旧额
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|
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300
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60
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40
|
400
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无形资产和其他资产摊销额
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|
|
5
|
|
5
|
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修理费
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15
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3
|
2
|
20
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其他
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35
|
5
|
5
|
45
|
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合计
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4800
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1600
|
1710
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335
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345
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8790
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注：嘉定本期所有要素费用均转化为本期成本费用。
（2）尚未复核完成的该投资项目流动资金投资估算表如表7所示。其中，有确定数额的栏目均已通过复核，被省略的数据用“*”表示，需要复核并填写的数据用带括号的字母表示。一年按360天计算。
（3）预计运营期第2年的存货需用额（即平均存货）为3000万元，全年销售成本为9000万元：应收账款周转期（按营业收入计算）为60天：应付账款需用额（即平均应付账款）为1760万元，日均购货成本为22万元。上述数据均已得到确认。
（4）经过复核，该投资项目的计算期为16年，包括建设期的静态投资回收期为9年，所得税前净现值为8800万元。
（5）假定该项目所有与经营有关的购销业务均采用赊账方式。
表7
流动资金投资计算表
金额单位：万元
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项目
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第1年
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第2年费用额
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第3年及以后各年需用额
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全年周转额
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最低周转天数
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1年内最多周转次数
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需用额
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存货
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外购原材料
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5200
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36
|
10
|
520
|
*
|
*
|
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外购燃料动力
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（A）
|
*
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20
|
55
|
*
|
*
|
|
外购其他材料
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20
|
*
|
40
|
（B）
|
*
|
*
|
|
在产品
|
*
|
*
|
*
|
696.25
|
*
|
*
|
|
产成品
|
*
|
60
|
（C）
|
*
|
*
|
*
|
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小计
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—
|
—
|
—
|
2600
|
*
|
*
|
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应收账款（按经营成本计算）
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（D）
|
*
|
*
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1397.50
|
*
|
*
|
|
预付账款
|
*
|
*
|
*
|
*
|
*
|
*
|
|
现金
|
*
|
*
|
*
|
*
|
*
|
*
|
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流动资产需用额
|
4397.50
|
5000
|
*
|
|
应付账款
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（E）
|
*
|
*
|
*
|
*
|
*
|
|
预付账款
|
*
|
（F）
|
4
|
*
|
*
|
*
|
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流动负债需用额
|
2000
|
2400
|
*
|
|
流动资金需用额
|
*
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（H）
|
2600
|
|
流动资金投资额
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（G）
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（I）
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（J）
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要求：
（1）计算运营期第一年不包括财务费用的总成本费用和经营成本（付现成本）。
（2）确定表7中用字母表示的数据（不需列表计算过程）。
（3）计算运营期第二年日均销货成本、存货周转期、应付账款周转期和现金周转期。
（4）计算终结点发生的流动资金回收额。
（5）运用相关指标评价该投资项目的财务可行性并说明理由。 | 
