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美银美林发表报告指，中移动(00941.HK)第三季EBITDA、纯利各为580亿及249亿元人民币，按年跌6.3%及12.4%，差过该行预期，但较市场预期高7%及4%。移动服务收入按年跌2.9%，跌幅小於该行预期。9月份4G上客量达到1,140万户，好过市场预期的约1,000万户。
美银美林称，维持中移动“买入”评级及目标价110元，认为客户加快转移至4G及集团成本控制更佳，能够限制短期内之盈利下行，助中移动更快回复盈利增长。
中移动的移动服务收入放缓，相信是由於第三季受到增值税影响，随著4G网络竞争更激烈，相信其需减少回赠或优惠。此外，中移动对iPhone 6的补贴亦较联通(00762.HK)及中电信(00728.HK)少，意味集团有能力及信心在节省成本时同时留住客户。
美银美林预料，中移动的移动业务ARPU明年下半年将触底。随著更多4G用户增加数据用量，相信中移动能进一步将之转化成利润。
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