近日深交所上市公司深国商(股票代码000056)发布定增方案的公告,公告中称,公司计划以10.03元/股，非公开发行总计不超过309,072,779股，募集资金净额不超过人民币31亿元，

 

　　值得一提的是,本次非公开发行股票数量中,深国商实际控制人郑康豪控股的深圳市皇庭投资管理有限公司承诺以其持有100%的皇庭文化的股权认购公司本次非公开发行的股份，股权预计评估值不超过11亿元。郑康豪控股的深圳市皇庭金融控股有限公司承诺以现金12亿元认购公司本次非公开发行的股票。苏州和瑞九鼎投资中心(有限合伙)承诺以现金6亿元认购公司本次非公开发行的股票。另两自然人分别承诺以现金1亿元认购公司本次非公开发行的股票。

 

　　对于非公开发行股票募集到的资金用处,公司表示,此次募集资金净额(指募集资金总额扣除发行费用后的净额)不超过人民币31亿元，其中股权认购部分的预估值不超过11亿元，扣除发行费用后可募集现金不超过20亿元，募集现金将用于偿还约17亿元借款，其余募集现金全部用于补充流动资金。

 

　　深国商对此次发行股票的原因和目的解释为：2013年末，公司开发的位于深圳市福田中心区核心项目皇庭广场正式开业，标志着公司实现了由传统零售百货向大型购物中心运营的战略转型，公司经营进入了新的发展阶段。皇庭广场为公司的核心资产，也是未来现金流和利润的主要来源，目前由公司的控股子公司深圳市融发投资有限公司负责运营。深圳市融发投资有限公司在皇庭广场建设工程中，投入资金较大，且主要以债权方式进行融资，导致财务费用巨大，营运资金不充足，不利于公司未来的发展和战略规划的实现。公司迫切需要通过股权融资的方式降低财务费用，补充流动资金，从而改善继而优化公司的财务结构，提高公司的财务支付能力和盈利能力。

 

　　在此背景下,深国商决定向深圳市皇庭投资管理有限公司、深圳市皇庭金融控股有限公司、苏州和瑞九鼎投资中心(有限合伙)及其他自然人非公开发行股份募集资金，一方面是因为深圳市融发投资有限公司为深国商的控股子公司，深国商持有其60%的股权，通过将深圳市融发投资有限公司40%的股权置入到上市公司的方式，解决深国商核心资产独立性和完整性的问题。

 

　　另一方面，深国商此次非公开发行股票募集现金20亿元，其中用于偿还借款约17亿元，其余全部用于补充公司流动资金。通过偿还借款，优化公司资本结构，减少财务费用，增强抗风险能力。通过补充流动资金，提升公司财务支付能力和盈利能力，增强公司持续竞争力。

 

　　此外，本次非公开发行股票还通过引入能与公司未来发展战略相融合，且具备丰富的相关行业运作经验和深度合作潜力的战略投资者，优化公司的股权结构，延伸公司的产业链，提升公司的资源整合能力，有利于公司进一步做大做强，为实现公司发展战略和股东利益*5化的目标夯实基础。

 

　　从深国商的去年年报数据来看,皇庭广场的建设资金来源主要为依靠金融机构借款、大股东借款以及外部借款而来，流动资金紧张。截至2014年7月31日，公司各类借款合计28.82亿元。融资渠道的单一性使得公司的资产负债率持续处于相对较高水平上，2011年至2014年6月各期期末分别为125.17%、120.19%和55.55%和58.23%。目前，公司资产负债率相对较高，资产负债结构不尽合理，在一定程度上削弱了公司的抗风险能力，制约了公司的融资能力。

 

　　本次募集资金运用后，以2014年6月30日公司财务数据模拟测算，合并资产负债率将从58.23%降至35.41%，流动比率由由0.07增至0.94，偿债能力将得到大幅提高，有利于减轻公司债[0.06%]务负担，缓解流动资金压力，进一步改善公司财务状况，提高公司的抗风险能力，为公司未来的持续发展提供保障。

 

　　公司也表示，公司今后的计划是借助新型城镇化进程加速的有利时机，利用公司的品牌、团队、市场等条件，立足皇庭广场核心地产项目、以林业资源管护业务为补充，以资本为纽带，适时可通过引进、合作、并购、重组等手段，参与相关行业资源整合，进一步提升公司综合实力，实现公司业务的全面发展，顺利实现公司的战略目标。